ТОО "PSG Energy"

Принципы

Наша компания выстраивает свою деятельность на прочном фундаменте этических и духовных принципов исламского шариата. Мы глубоко убеждены, что устойчивый рост и доверие инвесторов возможны только при соблюдении высоких моральных стандартов, справедливости и социальной ответственности. В этой связи мы придерживаемся норм и рекомендаций, установленных AAOIFI (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions) — международной организацией, разрабатывающей шариатские стандарты в области финансов и корпоративного управления.
Вместе с тем, наша компания полностью соблюдает требования Международных стандартов финансовой отчетности (IFRS/МСФО), что обеспечивает прозрачность, сопоставимость и достоверность предоставляемой финансовой информации. Такое сочетание — шариатских принципов и общепринятых международных стандартов — позволяет нам создавать устойчивую и прозрачную финансовую модель, понятную как исламским, так и традиционным инвесторам.
Мы открыты к сотрудничеству с теми, кто разделяет наши ценности и стремление к развитию на основе честности, ответственности и доверия.

Кратко о ключевых шариатских стандартах

Мы приглашаем вас ознакомиться с основными шариатскими стандартами AAOIFI, лежащими в основе нашей деятельности. Ниже вы можете просмотреть или скачать актуальные версии этих стандартов для более глубокого понимания нашей инвестиционной и этической модели.

Настоящий обзор обобщает четыре ключевых шариатских стандарта AAOIFI, которые чаще всего применяются при проектном финансировании и сделках с реальными активами. Они формируют нормативную основу для структур, в которых ТОО PGS Energy может выступать эмитентом, инвестором или подрядчиком. Понимание их целей, сферы действия и принципов распределения рисков позволяет:
• корректно формировать условия сделок и проспекты эмиссии;
• выстраивать внутренний контроль процедур, связанных с покупкой, строительством, арендой и продажей активов;
• обеспечивать соответствие строгим требованиям шариата и ожиданиям инвесторов из исламских юрисдикций.

1. Инвестиционные Сукук – Стандарт № 17

Сфера применения – секьюритизация активов, узуфрукта или услуг через выпуск равных по номиналу сертификатов.
Суть – держатели приобретают долю в базовом активе, участвуют в прибыли и несут убытки пропорционально доле.
Ключевые типы: иджара-, узуфрукт-, мурабаха-, салям-, истисна-, мушарака- и мудараба-сукук.
Критично для сделки: в проспекте запрещено обещать фиксированную доходность либо выкуп по номиналу; допускается выкуп только по рыночной стоимости.

2. Иджара / Иджара Мунтахия Биттамлик – Стандарт № 9

Сфера применения – операционная аренда и аренда с последующим переходом собственности.
Принцип – арендодатель сохраняет риск собственности до передачи и несёт капитальные расходы; арендатор платит за пользование и отвечает за текущее обслуживание.
Гибкость – возможны субаренда, плавающие платежи, задаток (‘арбун) и гарантийный депозит, но запрещена пеня за просрочку; вместо неё допускается условие о благотворительном взносе.
Критично – договор нельзя расторгнуть односторонне, за исключением форс-мажора; арендная плата начисляется только после фактической передачи актива.

3. Мудараба (доверительное управление) – Стандарт № 13

Сфера применения – финансирование, где одна сторона (рабб аль-маль) вносит капитал, а другая (мудариб) – труд и управление .
Профиль риска – инвестор несёт риск потери капитала, управляющий несёт ответственность только при халатности или превышении полномочий.
Прибыль – распределяется долями от фактической прибыли; фиксированные суммы или проценты от капитала запрещены.
Гарантии – допускаются залоги/поручительства, но активируются только при доказанной вине мудариба.

4. Мурабаха (продажа с объявленной себестоимостью + наценкой) – Стандарт № 8

Сфера применения – финансирование покупки товара с оглашением наценки; отсрочка платежа возможна, но не обязательна .
Ключевые этапы:
Клиент выражает желание приобрести товар.
Банк/компания покупает товар и принимает риск владения.
Товар продаётся клиенту по цене «себестоимость + маржа».
Запреты – продажа до фактического владения товаром; взаимное обязательное обещание; рефинансирование того же товара; расчёт прибыли через плавающие индексы (например LIBOR).
Гарантийные суммы – «хамиш джиддия» (депозит серьёзности намерений) удерживается только в пределах реально понесённого убытка.

Общие выводы для PGS Energy

Все четыре стандарта требуют:
(1) реального экономического содержания сделки;
(2) прозрачного раскрытия цены/рисков;
(3) контроля шариатского совета.

Эта система обеспечивает инвесторам уверенность в дозволенности операций, а компаниям — гибкие инструменты привлечения и размещения средств без процентного риска.